Minerva propõe emissão de até US$300 milhões

A Moody's Investors Service atribuiu rating 'B2' em moeda estrangeira à emissão proposta pela Minerva de até US$ 300 milhões em bônus com vencimento em dez anos. Ao mesmo tempo, a Moody's afirmou o rating corporativo 'B2' do frigorífico. A perspectiva dos ratings é estável. Os bônus serão emitidos pela Minerva Luxembourg S.A., subsidiária da empresa brasileira. Os recursos obtidos com a emissão serão utilizados para refinanciamento de dívida existente. "O rating 'B2' reflete o histórico de margens operacionais estáveis da empresa, apesar do difícil ambiente competitivo para o setor em 2011, com preços do gado mais elevados e volatilidade do câmbio, fatores que impactaram negativamente os frigoríficos brasileiros em geral", disse a analista Marianna Waltz, da Moody's. Alguns desses fatores positivos, diz a Moody's, são neutralizados pelo tamanho relativamente pequeno da Minerva em comparação com seus pares locais e globais, sua alavancagem ainda elevada, bem como a concentração das vendas em gado vivo, carne e produtos relacionados à carne bovina, e o caráter volátil do segmento de proteína. A perspectiva estável reflete nossa visão de que a empresa conseguirá manter suas margens operacionais, progredir ainda mais na redução da alavancagem financeira e manter a liquidez nos níveis atuais, diz a Moody's em relatório. Fonte: Agência Estado. Pela Redação. 1 de fevereiro de 2012.
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