O mercado futuro do boi gordo, na quarta-feira, dia 15 (um dia antes do fechamento desta edição), foi marcado pela extrema volatilidade, com recorde de contratos negociados. Acompanhe, no quadro ao lado, o número de contratos negociados por vencimento, bem como os seus preços mínimos e máximos e as variações para o dia anterior.
O índice de
day trade (negócios efetuados e liquidados no mesmo dia) também foi alto para os padrões do mercado de boi – cerca de 34,27%, motivado, obviamente, pela grande volatilidade do mercado.
O que gera estranheza nessa enorme queda é que ela não foi motivada por nenhuma grande notícia negativa (aftosa ou embargo de algum grande importador, por exemplo). Pelo contrário, a notícia do dia foi a enorme alta do dólar, que beneficia os exportadores. Seria, portanto, fator de alta.
O comentário geral no mercado durante a quarta-feira era de que essa enorme queda foi provocada por liquidações de posições compradas de pessoas físicas ou o chamado
Stop loss. Porém, ao analisar a distribuição de contratos por tipo de participante, a posição comprada de pessoa física diminuiu apenas 69 lotes, portanto não se pode afirmar com segurança que a maioria das vendas no mercado foram liquidações desse participante. Acompanhe o segundo quadro.
É da natureza do mercado futuro oscilar, embora oscilações de grande magnitude, como a do dia 15, “assustem” até os mais experientes participantes do mercado. É bom lembrar, porém, que o que liquida os contratos futuros é o índice Esalq, que é o retrato dos preços no mercado
físico. Dessa forma, se não houver um grande aumento na oferta de bois prontos que force o índice a cair consistentemente nos próximos dias, os preços do mercado futuro, principalmente o agosto, terão que subir para se igualar ao índice.
Até a semana que vem!!
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