Carta Leite - Preço do leite em pó com tendência de queda no mercado internacional
O mercado internacional de lácteos que esboçou uma recuperação de preços no início do ano, apresentou consecutivas quedas desde abril, retornando para os patamares de preços do final de 2017.
Segundo dados da plataforma Global Dairy Trade (GDT), referência no mercado internacional, a cotação do leite em pó integral, principal produto comercializado, caiu 10,8% nos últimos três meses.
Figura 1.
Preço médio do leite em pó integral dos leilões da GDT, em US$/tonelada.
Fonte: Global Dairy Trade / Compilado pela Scot Consultoria – www.scotconsultoria.com.br
O incremento na oferta de matéria-prima foi um dos motivos dessa desvalorização.
Em 2017 a produção mundial de leite aumentou 1,9% em relação a 2016. Para 2018, o ritmo de crescimento deverá ser ainda mais forte. A expectativa do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA) é de que a produção mundial de leite fluido atinja 614,88 bilhões de litros este ano, quantidade 2,4% superior a produção de 2017.
Figura 2.
Produção mundial de leite fluído, em bilhões de litros, desde 2008.
* estimativa USDA
Fonte: USDA / Compilado pela Scot Consultoria – www.scotconsultoria.com.br
A produção vem crescendo nos principais países produtores (tabela 1). Destacamos a China, cuja produção caiu em 2017, mas que deverá crescer 4,7% em 2018.
Tabela 1.
Produção mundial de leite fluído, em bilhões de litros, e variação, em porcentagem.
* estimativa USDA
Fonte: USDA / Compilado pela Scot Consultoria – www.scotconsultoria.com.br
A produção de leite em pó (integral + desnatado) também vem crescendo. A expectativa para 2018 é de incremento de 2% na produção mundial na comparação com 2017.
Figura 3.
Produção mundial de leite em pó (integral + desnatado), em milhões de toneladas, desde 2008.
* estimativa USDA
Fonte: USDA / Compilado pela Scot Consultoria – www.scotconsultoria.com.br
Na contramão do incremento na oferta, a demanda mundial por lácteos, vem aumentando de forma mais comedida.
A expectativa para 2018 é que a transação mundial cresça 2,7% frente a 2017, contra um aumento de 6,6% em 2017 na comparação com 2016.
A China, principal compradora e que vem aumentando sua produção, reduzirá as compras em 2018. O volume previsto é de 775 mil toneladas de leite em pó (integral + desnatado), 8,1% a mais que no ano anterior que já tinha crescido 18,7%, frente a 2016.
Apesar do incremento nos volumes transacionados na comparação ano a ano, o volume está abaixo dos patamares verificados em 2013 e 2014 (figura 4).
Figura 4.
Produção de leite fluído, em bilhões de litros (eixo da direita) e importação de leite em pó (eixo da esquerda), em mil toneladas.
* estimativa USDA
Fonte: USDA / Compilado pela Scot Consultoria – www.scotconsultoria.com.br
Considerações finais
Para os próximos leilões da plataforma GDT, os preços futuros do leite em pó estão com ligeira tendência de queda, caindo do patamar de US$3 mil por tonelada para US$2,8 mil por tonelada em janeiro de 2019 (tabela 2).
Tabela 2.
Preços futuros do leite em pó integral nos leilões da Global Dairy Trade.
*cotações do dia 17/7.
Fonte: Global Dairy Trade / Compilados pela Scot Consultoria - www.scotconsultoria.com.br
Além da expectativa de crescimento na oferta mundial, este incremento ganha intensidade a partir de agora nos principais países exportadores do produto, como Nova Zelândia e Austrália, com a safra que começa em agosto.
No Brasil o aumento na produção deverá atrasar neste ano, devido ao clima (atraso nas chuvas) e também devido a greve dos caminhoneiros, ocorrida no final de maio e início de junho, que comprometeu a persistência da lactação nas vacas e deverá ser sentido ainda nos próximos meses.