Posições estáveis nessa semana

A procura pelo contrato futuro do boi gordo que vence em julho foi o destaque para essa segunda quinzena de maio, com aumento do número de posições em aberto na B3.

O número de posições em aberto no mercado futuro do boi gordo permaneceu relativamente estável entre a primeira e segunda semana de maio (figura 1), com um aumento de procura, em especial, para o contrato de junho.

Figura 1.
Número de contratos em aberto no mercado futuro do boi gordo na B3, entre outubro de 2025 e a parcial de maio (14) de 2026.

Fonte: B3 | Elaboração: Farmnews

O investidor está mais comedido, e aguardando um momento mais oportuno para retornar a procura dos contratos, especialmente daqueles que vencem ao final de 2026.

O contrato que vence em maio, apresentou queda nas posições em aberto na B3 (figura 2), assim como aconteceu na primeira semana de maio. Mesmo com as sucessivas quedas, o maior número de contratos em aberto segue para o vencimento em maio.

Essa queda em aberto do contrato futuro que vence em maio, foi compensada pelo aumento das posições em junho. Mesmo com volatilidade ainda consegue se sustentar ao longo do mês.

Figura 2.
Número de contratos em aberto no mercado futuro do boi gordo (B3), por mês de vencimento, em abril (29) e maio (14).

Fonte: B3 | Elaboração: Farmnews

Mesmo com essas quedas sendo registradas para maio, houve também aumento de demanda para os demais contratos (Figura 3).

A procura dos investidores para maio segue diminuindo pela quinta semana consecutiva, como esperado, embora a demanda pelos contratos para o vencimento em outubro continua subindo.

Figura 3.
Evolução do número de contratos em aberto no mercado futuro do boi gordo (B3) para vencimento de maio e outubro de 2026, entre o novembro de 2025 e a parcial de maio (14) de 2026.

Fonte: B3 | Elaboração: Farmnews

Em outubro, o mercado futuro do boi gordo tem mostrado uma perspectiva de preços mais favorável para os meses finais do ano, na B3, quando comparado com os contratos mais próximos do vencimento e frente ao valor atual da arroba no mercado físico.

Essa expectativa mais otimista para os meses finais de 2026 acontece mais em razão da queda no preço dos contratos mais próximos do vencimento, do que pela alta no valor esperado dos contratos entre outubro e dezembro.

Conclusão

Mercado futuro do boi gordo na B3 mostra migração gradual das posições em aberto dos contratos mais curtos para vencimentos intermediários, com destaque para julho e outubro. Investidores seguem cautelosos diante da volatilidade, enquanto contratos do fim de 2026 ainda apresentam baixa atratividade.